Действие картины разворачивается в Китае конца девятнадцатого века. После того, как кузнец с железными кулаками одержал победу в великой битве, он решает покинуть родную деревню, чтобы продолжить свою жизнь в монастыре. Однако прошлое не желает отпускать его, и в скором времени настигает в лице брата Серебряного Льва вместе с немногочисленными остатками его клана. Тадэушу с большим трудом удается выжить в этом сражении. Тяжело раненный и обессилевший он падает в реку, где и находит его семья шахтера Ли Кунга. Спасители приводят Тадэуша в свою деревню, и дают ему временное убежище. Тут Железный Кулак узнает, что деревней правит крайне жестокий человек – мастер Хо, который вместе со своим кланом Жуков держит местных жителей в постоянном страхе. Тадэуш уже давно мечтал обрести покой и начать новую жизнь, но увиденное заставляет его снова прибегнуть к жестокости и вступить в схватку со злом.